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美國期權

 

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以下計算僅適用於Reg TReg T保證金- 個人退休賬戶和現金賬戶。關於投資組合保證金賬戶中的美國期權要求,參見我們的投資組合保證金頁面。

FINRANYSE施行了規則來限制小投資者進行即日交易。被這些組織歸類為典型即日交易者的客戶,在參與美國證券交易時會受到即日交易限制

請注意普瑞思證券使用期權保證金優化軟件,以嘗試創造最低保證金要求。然而,由於決定最優解決途徑所需要的系統要求,我們無法保證在所有情況下總是得到最優組合。

以下表格顯示了對每種保證金組合類型的期權保證金要求。

組合類型

保證金賬戶

現金賬戶

Reg T 保證金 - IRA

PT 初始/Reg T 日末

PT 維持

做多看漲期權或看跌期權

同初始

同初始

同保證金賬戶

做空裸式看漲期權

股票期權[1]
看漲期權價格+最大值((20%[2] ×底層證券價格-價外金額), 10%×底層證券價格))
指數期權[1]
看漲期權價格+最大值((15%[3] ×底層證券價格-價外金額), 10%×底層證券價格))
世界貨幣期權[1]
看漲期權價格+最大值((4%[2] ×底層證券價格-價外金額), 0.75%×底層證券價格))
現金籃子期權[1]
價內金額

 

同初始

不可用

同現金賬戶

做空裸式看跌期權

股票期權[1]
看跌期權價格+最大值((20%[2] ×底層證券價格-價外金額), 10%×底層證券價格))
指數期權[1]
看跌期權價格+最大值((15%[3] ×底層證券價格-價外金額), 10%×底層證券價格))
世界貨幣期權[1]
看跌期權價格+最大值((4%[2] ×底層證券價格-價外金額), 0.75%×底層證券價格))
現金籃子期權[1]
價內金額

 

同初始

看跌期權執行價格

同現金賬戶

有擔保的看漲期權和看跌期權

 

做空期權並同時持有權益頭寸,從而擔保期權合約分配時的完整執行。

初始股票保證金要求+價內金額[4]

 

初始股票保證金要求+價內金額[4]

有擔保的看漲期權
股票被全額支付


有擔保的看跌期權
不可用

 

 

有擔保的看漲期權


有擔保的看跌期權
不可用

 

差價看漲期權

同一底層證券(以及相同乘數)的相同數量的看漲期權的多頭和空頭,如果多頭在空頭到期時或之後到期。

最大值((買入看漲行使價-賣出看漲行使價), 0))

 

同初始

如果兩種期權為歐洲模式現金結算期權的話,將同初始。

同保證金賬戶

差價看跌期權

同一底層證券(以及相同乘數)的相同數量的看跌期權的多頭和空頭,如果多頭在空頭到期時或之後到期。

最大值((賣出看跌行使價-買入看跌行使價), 0))

 

同初始

同保證金賬戶

兩種期權必須為歐洲模式現金結算期權

同保證金賬戶

領式期權

做多看跌期權並做多帶有看漲期權空頭的底層證券。看跌期權和看漲期權必須有相同到期日、相同底層證券(和相同乘數),並且看跌期權執行價必須低於看漲期權執行價。

 

要求初始股票保證金+價內看漲金額

帶有貸款價值的多頭股票:最小值(當前市場價值,或者看漲期權執行價總數)

 

最小值((10%×看跌期權執行價)+價外看跌期權金額),(25%×看漲期權執行價))

不可用

不可用

做多看漲期權和看跌期權

 

買一隻看漲期權和一隻看跌期權。

按照兩隻多頭期權被設定保證金。

 

同初始

同保證金賬戶

同保證金賬戶

做多蝶式期權

同一系列(等級、乘數、行權價、到期)的兩隻空頭期權被一隻有更高行權價的相同類型(看跌或看漲)的多頭期權以及一隻有更低行權價的相同類型的多頭期權對沖。所有組成的期權必須有相同到期時間、相同底層證券,並且執行價之間的間隔也必須相等。

同初始



兩種期權必須是歐洲模式現金結算期權

同保證金賬戶

做空蝶式看跌期權

同一系列的兩隻多頭看跌期權被一隻有更高行權價的空頭看跌期權以及一隻有更低行權價的空頭看跌期權對沖。所有組成的期權必須有相同到期時間、相同底層證券,並且執行價之間的間距也必須相等。

((看跌期權最高執行價-看跌期權中間執行價)+(看跌期權中間執行價-最低看跌期權執行價))

 

同初始

做空蝶式看漲期權

同一系列的兩隻多頭看漲期權被一隻有更高行權價的空頭看漲期權以及一隻有更低行權價的空頭看漲期權對沖。所有組成的期權必須有相同到期時間、相同底層證券,並且執行價之間的間距也必須相等。

((看漲期權最高執行價-看漲期權中間執行價)+(看漲期權中間執行價-看漲期權最低執行價))

 

必須維持初始保證金

做多盒式差價期權

做多看漲期權和有相同執行價的做空看跌期權(“買方”)伴隨著做多看跌期權和有相同執行價的做空看漲期權(“賣方”)。買方執行價低於賣方執行價。所有期權組成必須有相同的到期時間和底層證券(乘數)。

同初始

不可用

同保證金賬戶

做空盒式差價期權

做多看漲期權和有相同執行價的做空看跌期權(“買方”)伴隨著做多看跌期權和有相同執行價的做空看漲期權(“賣方”)。買方執行價高於賣方執行價。所有期權組成必須有相同的到期時間和底層證券(乘數)。

美國模式
最大值(((做多看漲執行價+做多看跌執行價-做空看漲執行價=做空看跌價格)×102%), (做多看漲執行價-做空看漲執行價)))


歐洲模式
做多看漲執行價-做空看漲執行價

 

同初始

同保證金賬戶

轉換期權

做多看跌期權並做多帶有看漲期權空頭的底層證券。看跌期權和看漲期權必須有相同的到期日期、底層證券(乘數)以及執行價格。

要求初始股票保證金

帶有貸款價值的多頭股票:最低值(當前市場價值,看漲期權執行價總數)。

 

10% * 執行價格

逆轉換期權

做多看漲期權並做空帶有看跌期權空頭的底層證券。看跌期權和看漲期權必須有相同的到期日期、底層證券(乘數)以及執行價格。

價內看跌金額+要求的初始保證金

 

價內看跌金額+(執行價的10%)

有保護看跌期權

做多看跌期權並做多底層證券。

要求初始股票保證金

 

最小值((10%*看跌期權執行價)+(看跌價外金額),(要求的做多股票維持保證金))。

有保護的看漲期權

做多看漲期權並做空底層證券。

要求初始股票保證金

最小值((10%*看漲期權執行價)+(看漲價外金額),(要求的做空股票維持保證金))。

鐵鷹

賣出一隻看跌期權,買入一隻看跌期權,賣出一個看漲期權,買入一隻看漲期權。

空頭看跌期權行權價-多頭看跌期權行權價

 

同初始

如果所有期權均為歐洲模式的現金結算期權,將同保證金賬戶。

同保證金賬戶

 

s5box


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